JPMorgan&Chase (JPM) 으로 본 올해 미국 금융주 전망

 

올해 1월 대형 금융주들 실적 발표 이후 미국 금융주들이 영 힘을 못쓰고 있네요.

미국 금융을 대표하는 기업중 하나인 JPM(JPMorgan&Chase) 실적을 바탕으로 올해 전망을 살펴보았습니다.

 

1. 사업구조 (21년 4분기)

- Consumer&Community banking : 사업분야 중 가장 큰 매출 비중 차지, 매출 및 순익 모두 전년 동기 대비 감소

- Coporate&Investment banking : 사업분야중 가장 큰 순익 비중 차지, 순익 전년대비 9% 감소

- Commercial banking : 전년대비 순익 크게 감소 (대손충당금 영향, 사업 자체는 큰 문제 없음)

- Asset&Wealth management : 수수료 증가에 힘입어 수익 크게 증가

 

2. 실적 주요 내용 - ROTCE 실적 및 전망

- ROTCE가 2020년 19%에서 21년 18%로 감소

- 중기 목표 17%로 낮춰 잡음

- 그런데 2022년에는 이 17%도 달성이 어려울 것으로 자체 예상함

(그럼에도 타 금융기업 대비 상당히 높은 수준의 ROTCE 수치임)

 

3. 실적 주요 내용 - 대규모 기술 투자

- 무려 12조 달러라는 엄청난 규모의 기술 투자 진행중

- 구체적 내용이 부족. 단기 악재이나 중장기적으로는 기회의 발판이 될 수도

 

4. 실적 주요 내용 - 주주 친화 정책

- 21년 상당한 규모의 자사주 매입을 진행했으나 22년도에는 규모가 이보다 줄어들 것으로 예상됨

- 배당율은 약 2.7%로 상당한 수준

 

고점에 비해 주가가 꽤 빠진 상황인데요, 이미 올해 전망이 어느정도 반영되었다고 볼 수 있겠습니다.

 

자세한 내용이 필요하신 분들을 위해 방송 링크 남깁니다~

https://youtu.be/6K5X4RB0TpU